《金融博覽•财富》｜楊本軍：普惠金融發展的攻堅方向
時間：2019-04-24
“沒有建立完善的信用體(tǐ)系及配套的容錯機制，是這麽多年來普惠金融發展困難的重要原因之一(yī)。”
“對普惠金融來說，随着發展步入‘深水區’，參與普惠金融的機構也将走上一(yī)條更專業化的道路。”
“投資(zī)者必須回歸到理性投資(zī)、适當參與的節奏。”
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從1月份李克強總理考察幾家國有銀行的普惠金融事業部，到“兩會”再次把發展普惠金融寫進政府工(gōng)作報告，發展普惠金融一(yī)直牽動着各方的心。2019年成爲我(wǒ)國發展普惠金融的攻堅之年。
那麽，當前，我(wǒ)國普惠金融發展的攻堅方向在哪兒？如何打通中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)的“最後一(yī)公裏”？本刊爲此專訪了首創财富董事、總經理楊本軍。
信用體(tǐ)系、容錯機制是關鍵
記者：3月5日，李克強總理作政府工(gōng)作報告時提出，要完善金融機構内部考核機制，激勵加強普惠金融服務，切實使中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)緊張狀況有明顯改善，綜合融資(zī)成本必須有明顯降低。而按照國務院《推進普惠金融發展規劃（2016—2020年）》的部署，到2020年要建立與“全面建成小(xiǎo)康社會”相适應的普
惠金融服務和保障體(tǐ)系。那麽，在您看來，發展普惠金融的關鍵點在哪兒？
楊本軍：總體(tǐ)來說，2019年是我(wǒ)國普惠金融發展的關鍵之年，也意味着普惠金融發展步入了“深水區”，相關各方正在不斷發力，力争在普惠金融發展上有一(yī)個質的提升。在今年的全國“兩會”上，銀保監會主席郭樹(shù)清在“部長通道”也表示，大(dà)銀行按決策部署普遍設立普惠金融事業部，大(dà)銀行對小(xiǎo)微企業貸款增長要在30%以上。
其實，一(yī)直以來，民營企業和中(zhōng)小(xiǎo)微企業的融資(zī)問題很難解決。究其原因，客觀來說，一(yī)方面，銀行難以回應民營企業的融資(zī)需求是其基于實際風險的現實選擇。相比于國有企業，中(zhōng)小(xiǎo)微企業在經營中(zhōng)的抗風險能力較弱，這就造成雖然中(zhōng)小(xiǎo)微企業的貸款需求十分(fēn)旺盛，但因其後期風險較大(dà)，其批貸條件更爲嚴格。
另一(yī)方面，出于對交易成本的考慮，中(zhōng)小(xiǎo)微企業的貸款往往金額較少，爲其放(fàng)貸的利潤難以覆蓋銀行搜尋中(zhōng)小(xiǎo)微企業信息所需花費(fèi)的成本。因此，較高的交易成本也阻礙了大(dà)型銀行向中(zhōng)小(xiǎo)微企業發放(fàng)貸款的積極性，這也是中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)難、融資(zī)貴的主要原因之一(yī)。
另外(wài)，我(wǒ)們再從普惠金融業務供給的角度來分(fēn)析。目前，金融組織體(tǐ)系不健全，機構類型、數量和層次偏少，市場細分(fēn)不夠充分(fēn)，這就導緻了普惠金融服務的供給不足。例如，大(dà)型國有商(shāng)業銀行、股份制銀行的網點主要分(fēn)布在縣域以上經濟較爲發達的地區，欠發達地區的金融機構網點分(fēn)布明顯偏少。同時，與普惠金融相關的金融産品和服務種類不夠豐富，産品創新機制不夠健全。
總體(tǐ)上，普惠金融發展與多樣化需求之間存在明顯的不匹配，供給的高成本和高風險亟待有效化解，普惠金融的環境還有待進一(yī)步改善。
而要真正解決中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)難、融資(zī)貴的問題，關鍵是要建立完善的信用體(tǐ)系。這裏不僅要包含企業負責人的信用情況，更要有企業的信用情況。
目前，我(wǒ)國關于企業的信用體(tǐ)系還沒有很好地建立起來，造成無法完整、全面地去(qù)判斷和甄别一(yī)個企業。因此，對于中(zhōng)小(xiǎo)微企業的信用評測，隻能根據這些企業的現實行業特點、過往是否有過貸款等情況進行評測，而無法通過系列的征信活動去(qù)判斷其信用情況。
當然，信用體(tǐ)系的建立，有其相應的困難性。征信體(tǐ)系的建立需要整合包括司法、工(gōng)商(shāng)行政管理部門、稅務機關等各方信息，并且還面臨着信息洩露的風險。
征信機構唯有掌握足夠全面的信息，且具有較強的數字技術能力，才能更爲準确地刻畫征信對象的信用情況，減少信息缺失以及信息失真所引起的風險。
當前，以央行爲主導的征信體(tǐ)系在數據覆蓋面，以及數據的數量和處理上很難完全滿足普惠金融迅速發展的需求，這就需要我(wǒ)國進一(yī)步構建完善統一(yī)的社會征信體(tǐ)系，比如将大(dà)數據信息服務提供商(shāng)作爲央行征信系統的補充，但需要進一(yī)步與之進行協調，建立數據接口及數據分(fēn)享機制。
在建立信用體(tǐ)系之外(wài)，還需要有良好的容錯機制。當前，随着科技加速發展，技術、業務的生(shēng)命周期逐漸縮短，業務極易被颠覆，如果企業家或者個人，不是本意去(qù)惡意逃廢債，揮霍、挪用資(zī)金，而是在企業進行正常發展中(zhōng)造成的資(zī)金損失，就需對其進行權利的保護，在現實生(shēng)活中(zhōng)有很多類似的制度，如企業的破産制度等。
總的來說，沒有建立完善的信用體(tǐ)系及配套的容錯機制，是這麽多年來普惠金融發展困難的重要原因之一(yī)。
監管，需“主攻”三大(dà)方向
記者：其實，從監管方面來說，遏制亂象、防範風險是發展普惠金融的基本底線。而伴随着技術的進步，普惠金融的發展過程中(zhōng)出現了一(yī)些“不和諧”，如打着普惠金融旗号追逐暴利、從事違法違規活動等亂象。那麽，在您看來，監管的主要方向在哪？
楊本軍：從過去(qù)幾年金融業務的發展來看，互聯網金融、小(xiǎo)額貸款公司等，都是以普惠金融作爲出發點來開(kāi)展業務，但是從現實情況來看，大(dà)量民間金融亂象的湧現，說明普惠金融業務開(kāi)展得并不是十分(fēn)理想，一(yī)些消極影響依然存在。
同時，伴随着科技金融的快速發展，新科技金融技術的陸續湧現，也産生(shēng)了怎麽利用科技金融發展真正的普惠金融、如何去(qù)實施和落實普惠金融等一(yī)系列問題。
與此同時，在普惠金融監管方面，仍然存在缺位或者監管不當的問題。因此，爲保障普惠金融的健康發展，亟需建立一(yī)套有效的監管框架和完善的監管法規以平衡普惠金融發展中(zhōng)的創新與風險。具有來說，主要有以下(xià)三大(dà)“主攻”方向。
首先，要建立一(yī)套統一(yī)的監管标準和框架，并選擇一(yī)種合适的監管模式，采取諸如設立進入門檻和退出機制等方式來保證普惠金融發展的質量，并抑制風險産生(shēng)的可能。
其次，要建立适當的信息披露标準，使得參與者知(zhī)曉金融服務究竟有無風險、風險又(yòu)在哪裏，采取盡責的金融措施保護參與者，做好應對普惠金融普及後可能産生(shēng)的侵權、信息洩露等問題的預案，以便能有效保證各方的權利和利益。
最後，要建立符合當前發展需要的普惠金融相關法律法規，并與時俱進地調整法律監管政策以适應不斷創新的金融發展要求。
走更專業化之路
記者：其實，要真正發揮出普惠金融的巨大(dà)作用，各方形成合力必不可少。有業内人士指出，不光是銀行、證券、保險、信托，所有的金融機構都可以來做普惠金融。據了解，首創财富也正在進行“實踐”，并計劃在未來進一(yī)步挖掘細分(fēn)行業的具有潛力的民營企業進行扶持。那麽，在您看來，各類金融機構如何形成普惠金融的合力？在這方面，首創财富有哪些具體(tǐ)的規劃？
楊本軍：總體(tǐ)來說，發展普惠金融，不僅僅是傳統金融機構的事情，消費(fèi)金融公司、民營銀行、互聯網金融機構等新型業态主體(tǐ)也可以作爲有益的補充。
而從金融體(tǐ)系方面來說，解決普惠金融發展的困境，我(wǒ)認爲應做到以下(xià)幾點：一(yī)是構建層次分(fēn)明、定位精細、功能互補、競争充分(fēn)的差異化和特色化的金融組織體(tǐ)系。二是更新觀念、革新理念，提升金融産品和服務的創新能力和匹配能力。同時，通過現代化的信息技術，使得風控标準、審批流程、綜合評價等方面能實現有效、快捷和可控的平衡。三是營造良好的金融政策環境，有效降低和分(fēn)散普惠金融的外(wài)在運營成本和風險成本。
此外(wài)，還要不斷加強普惠金融教育，通過金融知(zhī)識普及教育和培訓來推動普惠金融的創新，并全面提升金融機構的服務能力，提升民衆的金融素質，進一(yī)步改善普惠金融的生(shēng)态環境，提高普惠金融的可獲得性。
目前，各級政府也在逐步完善涵蓋銀行等參與者的擔保體(tǐ)系，從而促進各方開(kāi)展對中(zhōng)小(xiǎo)微企業的投融資(zī)業務。不過，由于各地情況不同，中(zhōng)小(xiǎo)微企業發展情況不一(yī)，各級地方政府也面臨着如何與銀行、擔保公司等相關各方采取聯動的方式幫助中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)等的問題。例如，如何有效地通過産業基金聯動、投貸聯動、介紹擔保等形式，形成能夠共擔風險、共享收益的商(shāng)業模式，并減少金融機構審核中(zhōng)小(xiǎo)微企業的環節，從而降低其融資(zī)成本。
針對中(zhōng)小(xiǎo)微企業融資(zī)難、融資(zī)貴等問題，首創财富也在積極響應金融服務實體(tǐ)的号召，協同集團内兄弟(dì)單位及多家商(shāng)業銀行推動小(xiǎo)微企業批量化、标準化融資(zī)服務業務開(kāi)展，大(dà)大(dà)縮短了企業融資(zī)的時間。另外(wài)，通過首創财富管理的産業基金對具有增長潛力的中(zhōng)小(xiǎo)微企業進行股權投資(zī)，并依托優質行業龍頭企業資(zī)源，圍繞其産業上下(xià)遊，爲中(zhōng)小(xiǎo)微企業導入産業資(zī)源，并幫助中(zhōng)小(xiǎo)微企業梳理發展定位與遠期規劃，助力中(zhōng)小(xiǎo)企業發展壯大(dà)。
我(wǒ)們知(zhī)道，社會文明高度進步，就是因爲它的專業化，以及分(fēn)工(gōng)明确。因此，對普惠金融來說，随着發展步入“深水區”，參與普惠金融的機構也将走上一(yī)條更專業化的道路。
可以預計的是，未來普惠金融一(yī)定會呈現規模與效益、深度與廣度同時發展的情況，并且相關的政策及配套措施也會相繼出台，普惠金融也将真正蛻變成一(yī)支在經濟發展工(gōng)作中(zhōng)不可或缺的重要力量。
穩健投資(zī)，仍是不變的真理
記者：作爲機構或個人投資(zī)者來說，如何乘着發展普惠金融的東風、享受其中(zhōng)的投資(zī)機會是他們關注的焦點。那麽，對于上述兩類投資(zī)者，如何去(qù)享受發展普惠金融的投資(zī)機會？您有哪些建議？
楊本軍：我(wǒ)認爲，随着普惠金融的不斷發展，未來投資(zī)機構将更多地扮演全方位服務企業的角色，特别是對中(zhōng)小(xiǎo)微企業來說，不僅爲它們提供資(zī)金支持，還要爲它們提供市場、運營管理等方面的支持。因此，投資(zī)機構不僅伴随着中(zhōng)小(xiǎo)微企業的成長一(yī)起成長，而且還要站在中(zhōng)小(xiǎo)微企業的角度去(qù)思考問題，也隻有投資(zī)機構有了這份心态，所有的被投企業才會敞開(kāi)心窩地與投資(zī)機構讨論，當遇到問題時，才會及時咨詢專業機構的建議，從而獲得雙赢。
對于機構和個人投資(zī)者來說，不要過度貪婪，追求高額回報。華爾街有句名言“規模是業績的敵人”。舉個簡單的例子，一(yī)個基金業績的上升會帶來很多新的資(zī)金的湧入，而這種規模的擴大(dà)卻會導緻業績的下(xià)降，結果就形成一(yī)種怪圈，最後導緻基金昙花一(yī)現。所以，資(zī)金規模越大(dà)，越不能追求高額回報，更需追求本金的安全、收益的穩健，而不是抱着賭博的心理。可以說，穩健投資(zī)才是永恒不變的真理。
其實，經過多年的經驗教訓，特别是一(yī)些打着普惠金融幌子的互聯網金融不斷地“爆雷”，讓投資(zī)者可謂是傷痕累累。因此，投資(zī)者必須回歸到理性投資(zī)、适當參與的節奏。同時，參與中(zhōng)小(xiǎo)微企業投融資(zī)活動的各方，也需要明确地分(fēn)工(gōng)和協同。更爲重要的是，隻有遵循國家整體(tǐ)的戰略發展方向，投資(zī)者和中(zhōng)小(xiǎo)微企業才能夠把握發展的機會和廣闊的未來。
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